ارسال دیدگاه
امروز: دوشنبه , ۵ آبان , ۱۴۰۴
X
در بامداد ۱۳ ژوئن ۲۰۲۵، نبرد میاد ایران و اسرائیل آغاز شد. سپس بزرگ‌ترین صرافی ارز دیجیتال ایران، نوبیتکس، توسط هکرها مورد حمله قرار گرفت و ده‌ها میلیون دلار در قالب استیبل کوین از دست رفت. بیت‌کوین به آرامی در میان دود و آتش نوسان داشت و پیش از سقوط دوباره، قیمت آن تا نزدیک به ۱۱۰ هزار دلار افزایش یافت.
از جنگ‌ها و درگیری‌های بزرگی که بین سال‌های ۲۰۲۰ تا ۲۰۲۵ رخ داده‌اند، می‌توان حساسیت قیمت بیت‌کوین نسبت به اتفاقات ژئوپلیتیکی را مشاهده کرد. در مقاله امروز دیجینوی، تاثیر جنگ‌ها و درگیری‌های بزرگ بر روند قیمت بین‌کوین در پنج سال گذشته و همچنین مسیر بازیابی بازار ارزهای دیجیتال به‌طور موشکافانه مورد بررسی قرار خواهند گرفت.
نقطه عطفی در جنگ روسیه و اوکراین
شوک‌های بازار در مراحل اولیه جنگ
درگیری روسیه و اوکراین در تاریخ ۲۴ فوریه سال ۲۰۲۲ آغاز شد. گمانه‌زنی‌هایی وجود داشت مبنی‌بر اینکه سرمایه‌های روسی به سمت رمزارزهایی مانند بیت‌کوین سرایز خواهد شد و در نتیجه این اتفاق، قیمت بیت‌کوین به‌طور ناگهانی ۲۰ درصد افزایش یافت و در یک مقطع زمانی به بالای ۴۵ هزار دلار رسید. همزمان، سرمایه‌داران حکومتی روسیه تلاش کردند تا دارایی‌های مسدود شده خود را از طریق بیت‌کوین منتقل نمایند که به نظر می‌رسید این اقدام ارزش بحرانی ارزهای دیجیتال را تائید می‌کرد.
با این وجود، زمانی که جنگ موجب افزایش قیمت گاز طبیعی اروپا به بالاترین سطح تاریخی خود شد و فدرال رزرو به اجبار شدیدترین افزایش نرخ بهره در چهار دهه اخیر را اعمال کرد، بیت‌کوین در سال ۲۰۲۲ بیش از ۶۵ درصد سقوط کرد. اگرچه این کاهش نمی‌تواند تنها به جنگ نسبت داده شود، اما بی‌ثباتی ژئوپلیتیکی بدون شک بدبینی بازار را تشدید کرده بود. نکته جالب اینکه تداوم جنگ، روایت جدید برای حمایت از بیت‌کوین به‌وجود آورده بود.
دولت اوکراین توانسته است میلیون‌ها دلار کمک مالی از طریق ارزهای دیجیتال جمع‌آوری کند که این موضوع ارزش منحصربه‌فرد این نوع ارزها را در شرایط محدودیت‌های سیستم مالی سنتی برجسته می‌کند. از سوی دیگر، روسیه نیز در هنگام رویارویی با تحریم‌های غرب، به رمزارزها به عنوان ابزاری برای دور زدن تحریم‌ها روی آورده؛ اقدامی که موقعیت بیت‌کوین را به عنوان یک ابزار مالی جایگزین بیش از پیش تقویت کرده است. البته در سال ۲۰۱۴، پس از حمله روسیه به اوکراین، بیت‌کوین وارد یک بازار نزولی بلندمدت شد، اما تا سال ۲۰۲۲ به یک ارز بزرگ‌تر، قوی‌تر و مورد پذیرش‌تر بین سرمایه‌گذاران نهادی تبدیل شده بود.
جنگ اسرائیل علیه بازارها
شوک کوتاه‌مدت و بهبودی سریع بازار بیت‌کوین
در تاریخ ۷ اکتبر سال ۲۰۲۳، جنگ بین اسرائیل و غزه آغاز شد. در تاریخ ۱۱ اکتبر، داده‌های وبسایت bitsCrunch نشان می‌دادند بیت‌کوین به زیر ۲۷ هزار دلار سقوط کرد و کمترین قیمت خود از سپتامبر را ثبت نمود. معامله‌گران عموما این کاهش را به تاثیر منفی درگیری‌های خاورمیانه بر احساسات سرمایه‌گذاران نسبت می‌دهند. در طول درگیری غزه در سال ۲۰۲۳، حجم انتقال USDT هفته به هفته ۴۴۰ درصد بیشتر شد و استیبل کوین‌ها به زیرساخت‌های جدید تبدیل شدند. از آغاز درگیری اسرائیل و حماس، قیمت دارایی‌های دیجیتال نوسان قابل توجهی نداشته است. این ثبات نسبی کاهش حساسیت بازار ارزهای دیجیتال به رویدادهای ژئوپلیتیکی را نشان می‌دهد.
درگیری ایران و اسرائیل
در ماه آوریل سال ۲۰۲۴ و در جریان درگیری ایران و اسرائیل، نوسانات بیت‌کوین تنها ±۳ درصد در روز حمله موشکی بود که کمتر از یک‌سوم نوسانات جنگ روسیه و اوکراین در سال ۲۰۲۲ به حساب می‌آید. صندوق ETF بلک‌راک تنها در یک روز ۴۲۰ میلیون دلار ورودی خالص داشت و این موجب ایجاد یک حائل نوسانات گردید. ETF های اسپات ۵۵ درصد از حجم معاملاتی روزانه را به خود اختصاص دادند و احساسات جنگی از طریق جریان سفارشات نهادها کاهش یافت. داده‌های بیتس‌کرانچ نشان می‌دهند که حتی در رویدادهای ژئوپلیتیکی بزرگ مانند حملات هوایی اسرائیل به ایران، بازار بیت‌کوین وارد وضعیت شوک‌زده نشده است.
اگرچه قیمت بیت‌کوین در ۲۴ روز اول این جنگ ۴.۵ درصد کاهش یافت و به ۱۰۴,۳۴۳ رسید و اتریوم سقوط کرد و ۲,۵۵۲ دلار را به خود دید، اما این کاهش همچنان در مقایسه با شدت حادثه قابل کنترل بود و تاب‌آوری بالای بازار ارزهای دیجیتال را نشان می‌داد.
بهترین فرصت برای بررسی منطق سرمایه
لحظه‌ای که توافق آتش‌بس امضا می‌شود، اغلب اوقات بهترین فرصت برای بررسی منطق سرمایه است. جنگ قره‌باغ در نوامبر ۲۰۲۰ به پایان رسید و قیمت بیت‌کوین در ۳۰ روز بعدی تقریبا دو برابر شد. دلیل اینکه این منازعه منطقه‌ای بین یک کشور کوچک قفقازی موجب تحریک بازار ارزهای دیجیتال شد، این است که جنگ نتوانست لحن سیاست تسهیل جهانی را تغییر دهد و برنامه خرید ماهانه اوراق قرضه ۱۲۰ میلیارد دلاری فدرال رزرو به پمپاژ دارایی‌های پرخطر ادامه داد. این روند مشابه مذاکرات روسیه و اوکراین در ماه مارس سال ۲۰۲۲ است، جایی که امید کوتاه‌مدت به آتش‌بس با اعلام افزایش نرخ بهره ۵۰ واحدی فدرال رزرو از بین رفت و قیمت بیت‌کوین ۱۲ درصد کمتر شد.
در روز آتش‌بس موقت بین اسرائیل و فلسطین در نوامبر ۲۰۲۳، بازار مشتقات ارز دیجیتال با ۲۱۰ میلیون دلار لیکویید شد. پرمیوم نرخ مبادله بیت‌کوین/پوند در بازار OTC مصر از ۸.۲ درصد به ۲.۱ درصد کاهش یافت و تقاضا در مناطق جنگ‌زده به تدریج کمتر شد. روایت جنگ به‌زودی با روایت‌های بومی‌تر مانند تائید ETF و چرخه‌های هاوینگ پوشیده شد. در تاریخ ۱۵ ژانویه ۲۰۲۵، اسرائیل و حماس به آتش‌بس و تبادل اسرا پرداختند و در نتیجه این اقدام، قیمت بیت‌کوین بیشتر شد و مجددا از مرز ۱۰۰ هزار دلار عبور کرد. عملکرد بازار در طول درگیری‌های خاورمیانه موجب شد تا مردم بار دیگر ویژگی‌های بیت‌کوین را به عنوان پناهگاهی امن برای سرمایه‌شان مورد بازبینی قرار دهند.
ورود به عصر نهادی
ارزش جنگی دارایی‌ها دیجیتال از بین نرفته، بلکه به شیوه‌ای مبتنی بر سناریو در آمده است. کمک‌های رمزارزی به ارزش ۱۲۷ میلیون دلار که توسط دولت اوکراین دریافت شد، معادل ۶.۵ درصد از کمک‌های بین‌المللی اولیه آن بود؛ این کاربردهای واقعی در مناطق حاشیه‌ای در حال شکل‌دهی به یک اکوسیستم تاریک هستند که موازی با وال‌استریت پیش می‌رود. در حالی که بازار اصلی روی جریان‌های ETF تمرکز دارد، تقاضا برای رمزارزها در مناطق جنگ‌زده به یک شاخص جدید جهت بررسی دارایی‌های دیجیتال تبدیل شده است.
بازار فعلی ارزهای دیجیتال یک مکانیزم واکنش جنگی آشکار را شکل داده است: قیمت نفت خام موجب ایجاد هشدارهای تورم، شاخص وحشت VIX، قراردادهای باز در Deribit و غیره می‌شود. داده‌های وبسایت BitsCrunch نشان می‌دهند که کمتر از ۵ درصد از سرمایه‌های پناهگاه امن که در نتیجه درگیری‌های ژئوپلیتیکی آزاد می‌شود، در نهایت به حوزه ارزهای دیجیتال باز می‌گردند و این رقم شاید در دوران ETF حتی کاهش یابد.
نقطه عطف واقعی در سیاست‌های پولی نهفته است. هنگامی که فدرال رزرو کانال کاهش نرخ بهره را باز کند، امضای توافق آتش‌بس به یک شتاب‌دهنده برای ورود سرمایه‌ها تبدیل خواهد شد. در تاریخ ۱۸ ژوئن سال جاری، قیمت آتی نرخ بهره آمریکا ۷۱ درصد احتمال کاهش نرخ فدرال رزرو در سپتامبر را نشان داد، در حالی که پیش از اعلام آن برابر با ۶۰ درصد بود.
شیوه بازیابی بازار رمزارز پس از جنگ
باتوجه به درگیری‌هایی که تمام شده‌اند، پایان جنگ معمولا موجب بازیابی تدریجی اعتماد به بازار می‌شود. پیشرفت فرایند صلح معمولا ریسک ژئوپلیتیکی را برای بازار بیت‌کوین کاهش می‌دهد و سرمایه‌گذاران را به ریسک‌پذیری بیشتر ترغیب می‌کند. این بازیابی در پذیرش ریسک اغلب به عملکرد قیمت دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین کمک می‌کند.
اگر این رمزارز در طول جنگ مقاومت خوبی در برابر ریسک داشته باشد، سرمایه‌گذاران نهادی ممکن است وزن آن را در میان دارایی‌های خود افزایش دهند. از سوی دیگر، در صورتی که بیت‌کوین عملکرد ضعیفی داشته باشد، شاید با فشار خروج سرمایه روبرو شود. باتوجه به عملکرد اخیر آن، ثبات نسبی بیت‌کوین در بحران‌های ژئوپلیتیکی ممکن است جایگاهش را در ذهن سرمایه‌گذاران نهادی تقویت کند.
جمع‌بندی
با نگاهی به آینده و پیشرفت مداوم فناوری در کنار بهبود تدریجی چارچوب‌های نظارتی، انتظار می‌رود ارزهای دیجیتال مانند بیت‌کوین نقش مهم‌تری در سیستم مالی جهان ایفا کنند. اگرچه ممکن است همچنان این رمزارز با چالش‌ها و نوسانات مختلفی در کوتاه‌مدت مواجه شود، اما وضعیت‌شان به عنوان یک ابزار مالی مهم در عصر دیجیتال تثبیت شده است. در این دوران عدم قطعیت، دارایی‌های دیجیتال مانند بیت‌کوین در حال بازتعریف درک ما از پول، ذخیره ارزش و سیستم‌های مالی هستند. با وجود اینکه مسیر آن‌ها شاید چالش‌برانگیز باشد، اهمیت تاریخی و ارزش احتمالی این تغییر را نمی‌توان نادیده گرفت.
منبع: Panewslab
دانلود آهنگ
طراحی و اجرا :
وین تم
هر گونه کپی برداری از طرح قالب یا مطالب پیگرد قانونی خواهد داشت ، کلیه حقوق این وب سایت متعلق به وب سایت تک فان است
دیدگاهتان را بنویسید